银行间市场利率对股价指数影响的实证研究

摘要：

随着我国市场经济的不断发展，我国逐步放开了利率管制，积极推进利率市场化改革。利率和股价都是对经济运行有重要影响的变量，在利率市场化改革背景下，研究利率变化与股价波动的关系具有重要的意义。本文通过建立上海银行间同业拆借利率与上证综指关系的VAR模型，运用格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解等分析方法研究了利率与股价的关系，并得出结论：上海银行间同业拆借利率对股票市场具有显著的影响，但这种影响具有时滞性，且表现出正相关影响，一定程度上说明我国的市场化利率调控机制有待进一步完善。

关键词：银行间市场利率、股价指数、利率市场化

在线出版日期：2021-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：24-25,27